中美利差倒掛是指美國十年期國債收益率超過國內(nèi)的十年期國債收益率。市場之所以這么關(guān)注這個指標，一是這個利差是相隔近10多年來首次倒掛，二是這一關(guān)鍵指標是全球資金流向、貨幣政策施放、人民幣匯率走勢等指標的重要考量。

在國內(nèi)政策“以我為主”的背景下，中美利差縮窄對國內(nèi)股、債市場的影響或更偏短期，且主要集中在情緒層面。對于股市、尤其是高估值成長板塊的影響，可能會比債市的影響大。

因為當前股市本來波動較大，賺錢效應(yīng)減弱，投資者信心不足，然后現(xiàn)在外有美聯(lián)儲加息和地緣政治沖突的階段性干擾，內(nèi)有疫情反復(fù)、經(jīng)濟下行壓力大的拖累，所以投資者情緒將會受到比較大的考驗。